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南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2016年第4季度报

时间:2022-02-03 10:43来源:未知 作者:admin 点击:

  南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2016年第4季度报告

  基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为2016年10月1日起至2016年12月31日止。 基金产品概况 基金简称 南方聚利1年定期开放债券(LOF)  场内简称 南方聚利  交易代码 160131  基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)  基金合同生效日 2013年11月28日  报告期末基金份额总额 2,512,922,647.09份  投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。  投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。  业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)+1.2%  风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。  基金管理人 南方基金管理有限公司  基金托管人 中国银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 南方聚利A 南方聚利C  下属分级基金的交易代码 160131 160134  报告期末下属分级基金的份额总额 2,195,056,719.03份 317,865,928.06份  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方聚利”。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)   南方聚利A 南方聚利C  1.本期已实现收益 -3,649,967.82 -860,348.23  2.本期利润 -43,199,427.47 -6,579,633.61  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0197 -0.0207  4.期末基金资产净值 2,216,862,435.43 320,194,666.27  5.期末基金份额净值 1.010 1.007  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方聚利A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -1.95% 0.13% 0.62% 0.01% -2.57% 0.12%  南方聚利C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -2.05% 0.13% 0.63% 0.01% -2.68% 0.12%   自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   注:本基金自2014年12月1日起增加C类收费模式,原有收费模式称为A类。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    陶铄 本基金基金经理 2016年1月5日 - 14年 清华大学应用数学专业学士,中国科学院金融工程专业硕士,具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司;2010年9月至2014年9月任职于大成基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理;2012年2月至2014年9月任大成景丰分级债券型基金的基金经理;2012年5月至2012年10月任大成货币市场基金的基金经理;2012年9月至2014年4月任大成月添利基金的基金经理;2012年11月至2014年4月任大成月月盈基金的基金经理;2013年5月至2014年9月任大成景安基金的基金经理;2013年6月至2014年9月任大成景兴基金的基金经理;2014年1月至2014年9月任大成信用增利基金的基金经理。2014年9月加入南方基金产品开发部,从事产品研发工作;2014年12月至2015年12月,任固定收益部资深研究员,现任固定收益部总监助理;2015年12月至今,任南方启元基金经理;2016年1月至今,任南方弘利、南方聚利基金经理;2016年8月至今,任南方荣毅、南方荣欢、南方双元基金经理;2016年9月至今,任南方颐元基金经理;2016年11月至今,任南方荣光基金经理;2016年12月至今,任南方宣利基金经理。  注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 4季度经济数据整体有所企稳,10-11月工业增加值稳定在6.2%左右,固定资产投资累计增速稳定在8.3%,基建增速小幅下滑,商品房销售增速回落,房地产投资同比增速低位回暖,制造业投资增速低位反弹。11月金融数据明显超预期,其中M2同比增速11.4%,新增人民币贷款0.79万亿,社会融资规模1.74万亿。9-11月通胀水平上行,其中11月CPI同比2.3%,受大宗商品上涨影响,PPI同比3.3%,高于预期。 全球经济数据在年底有所好转,全球货币政策逐步转向,美联储在12月如期加息。4季度资金利率水平抬升,波动加大。中央经济工作会议明确了金融去杠杆的工作重心,同时受制于四季度全球经济复苏和通胀预期上升的压力,货币政策转向实质性偏紧。债市在政策转向、经济企稳和美债收益率快速上行等多重因素打击下出现剧烈调整,结束了此前连续两年多的大牛市,10年国债收益率上行29BP,利率曲线陡峭化,信用债上行幅度大于利率债,其中1Y和3年的AAA品种上升幅度在100bp左右,AA品种的上升幅度在130bp左右,信用利差有所扩大。 展望2017年1季度,经济层面,主要拖累来自于房地产,基建能否完全对冲地产、汽车的下滑仍有疑问,预计明年经济实际增速仍有一定的下行压力,但名义增速回升。通胀方面,PPI可能进一步向CPI传导,预计全年CPI均值2.4%,较16年有所上升,预计17年PPI均值4.4%,其中一季度达到5%-6%。政策层面,年后贬值压力将再次大幅上升,叠加春节前传统的资金紧张,预计短期内流动性将持续紧张,此外,控制资产泡沫、控制金融杠杆和通胀水平抬升也将制约货币政策空间,预计货币政策实质性偏紧,难以看到降准和降息操作,财政政策则以托底需求为主,并非强力刺激。 2017年影响市场的关键仍然是央行主导的金融市场去杠杆的力度和进程,在看到货币增速以及经济明显大幅下行,央行重回宽松之前,市场都难有趋势性机会。1季度预计债券市场的主要回报来自于中短端信用债的票息回报,4月份可以观察经济旺季的实际开工情况,决定是否增加久期风险。最近信用事件再次频繁爆发,货币从紧下企业再融资风险增加,仍需要严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪和梳理。 在债券收益率经过2016年11月以来的大幅调整后,从持有收益的角度看,已经具备一定的配置价值,目前2-2.5的信用债久期组合,静态收益能够达到4.2%-4.5%的水平。目前3年AAA中票到期收益率和AA+中票到期收益率与同期限贷款基准利率相比都达到历史上80%以上,处于较高水平。考虑到明年经济仍有下滑的可能性、明年加息的概率较低,这样的收益率相对贷款基准利率已具备较强的吸引力。 投资运作上,聚利4季度组合的操作以管理风险、应对赎回为主,考虑到债市的剧烈调整,组合已经基本减持了所有的长久期利率债,将债券组合的比例和久期进行了控制,我们将在市场流动性好的时候减持部分信用债,在短期利率位于高位时进行逆回购和存款操作,积极管理好到期前的流动性。 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方聚利A基金净值增长率为-1.95%,同期业绩比较基准增长率为0.62%;南方聚利C基金净值增长率为-2.05%,同期业绩比较基准增长率为0.63%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 - -   其中:股票 - -  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 1,475,780,407.30 58.11   其中:债券 1,475,780,407.30 58.11   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 959,194,678.80 37.77   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 77,337,313.27 3.05  8 其他资产 27,103,139.37 1.07  9 合计 2,539,415,538.74 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 110,349.60 0.00  2 央行票据 - -  3 金融债券 47,460,000.00 1.87   其中:政策性金融债 47,460,000.00 1.87  4 企业债券 532,573,057.70 20.99  5 企业短期融资券 470,484,000.00 18.54  6 中期票据 405,105,000.00 15.97  7 可转债(可交换债) - -  8 同业存单 - -  9 其他 20,048,000.00 0.79  10 合计 1,475,780,407.30 58.17   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 160310 16进出10 500,000 47,460,000.00 1.87  2 041669001 16王府井CP001 400,000 40,200,000.00 1.58  3 101661019 16中建材MTN001 300,000 30,195,000.00 1.19  4 041651014 16西矿股CP001 300,000 30,171,000.00 1.19  5 041654002 16北方水泥CP001 300,000 30,168,000.00 1.19   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 76,826.23  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 27,026,313.14  5 应收申购款 -  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 27,103,139.37   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方聚利A 南方聚利C  报告期期初基金份额总额 2,187,385,629.74 314,947,958.21  报告期期间基金总申购份额 7,671,089.29 2,917,969.85  减:报告期期间基金总赎回份额 - -  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) - -  报告期期末基金份额总额 2,195,056,719.03 317,865,928.06  注:本基金自2014年12月1日起增加C类份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 - 备查文件目录 备查文件目录 1、南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同 2、南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)托管协议 3、南方聚利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2016年4季度报告原文 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层 查阅方式 网站:

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